Kan een vastgoed-BV ook onder de BOF vallen?

De vrijstelling geldt in beginsel voor ondernemingsvermogen. Er geldt een franchise voor beleggingsvermogen van 5% van het ondernemingsvermogen. Als ondernemingsvermogen wordt aangemerkt de waarde van de vermogensbestanddelen van de onderneming, vermeerderd met het beleggingsvermogen tot een maximum van 5 procent van de waarde van het ondernemingsvermogen.
Of vermogensbestanddelen ondernemingsvermogen zijn of niet, wordt bepaald aan de hand van de vermogensetiketteringsregels voor de inkomstenbelasting. Die worden bijvoorbeeld gehanteerd bij grensgevallen als kasgeld- en vastgoed-bv’s. Bij kasgeld-bv’s is vaak sprake van overtollige liquide middelen waarvan nog niet duidelijk is of die voor investeringen zullen worden gebruikt.
Bij vastgoed-bv’s is het vaak de vraag of  de exploitatie van vastgoed wel als onderneming kan worden beschouwd. Zelf onderhoudswerkzaamheden verrichten of projectontwikkeling, kan duiden op ondernemingsvermogen. Om te bepalen of er sprake is van ondernemingsvermogen kijkt de Belastingdienst naar de volgende punten:

• of het vastgoed bedrijfsmatige geëxploiteerd wordt met rendementen boven normaal vermogensbeheer;
• de mate van ervaring en expertise van de aandeelhouder/ondernemer.
• de mate waarin onroerende zaken worden doorverkocht;
• het aantal verkooptransacties;
• de mate van financiering met vreemd vermogen;
• of onderhoudswerkzaamheden in eigen beheer worden uitgevoerd.